| Autor(en): |
Yue Jiao |
Titel: |
Statistical Analysis of Asian Weather
Derivatives |
| Gutachter: |
Wolfgang Härdle |
| Erscheinungsdatum: |
15.09.2009 |
| Volltext: |
pdf
(urn:nbn:de:kobv:11-100100553)
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| Fachgebiet(e): |
Statistik ;
Wirtschaft |
| Schlagwörter (eng): |
Weather derivatives, Continuous-time Autoregressive model, Pacific Rim Index, Market Price of Risk |
| Einrichtung: |
Humboldt-Universität zu Berlin, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät |
| Zitationshinweis: |
Jiao, Yue:
Statistical Analysis of Asian Weather
Derivatives;
Masterarbeit,
Humboldt-Universität zu Berlin, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät , publiziert am 15.09.2009, urn:nbn:de:kobv:11-100100553
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| Abstract (eng): |
| Since last decade, weather derivatives have been traded by Chicago Mercantile Exchange(CME) to hedge the weather risk. In addition to HDD,CDD and CAT, which are index written on the temperature in U.S. and Europe, Pacific Rim Index is newly developed and actively traded nowadays. In terms of the great value of research on this new instrument, we study the temperature dynamics of 4 cities in Asia: Tokyo, Osaka, Taipei and Beijing by a continuous-time autoregressive process. We further inferred the market price of risk from Tokyo and Osaka futures on CME as both a piecewise constant linear function and a time-dependent object. At last, we estimated Tokyo & Osaka future prices with the extracted market price of risk, and studied the risk premium with respect to the prices when market price of risk equals to zero. |
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