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2012-02-03Masterarbeit DOI: 10.18452/14161
Modelling of vector MEM with hierarchical Archimedean copula
dc.contributor.authorRistig, Alexander
dc.date.accessioned2017-06-18T02:31:52Z
dc.date.available2017-06-18T02:31:52Z
dc.date.created2012-03-08
dc.date.issued2012-02-03
dc.identifier.urihttp://edoc.hu-berlin.de/18452/14813
dc.description.abstractDie ökonometrische Analyse hochfrequenter Daten befasst sich oft mit der Modellierung von Prozessen, die auf den positiven reellen Zahlen definiert sind und eine starke Persistenz aufweisen, zum Beispiel die bedingte Zeit zwischen Transaktionen. Die Dynamik dieser Prozesse wird meistens durch (eindimensionale) "multiplicative error models" (MEM) beschrieben, obwohl die Theorie über die Mikrostruktur der Märkte eine simultane Beziehung zwischen verschiedenen Variablen impliziert, zum Beispiel zwischen dem Handelsvolumen und der Volatilität. Um ein besseres Verständnis von den Mechanismen der Aktienmärkte zu erhalten, zielt diese Masterarbeit darauf ab, ein mehrdimensionales MEM, basierend auf einer hierarchisch Archimedischen Copula (HAC), in einem zweistufigen Verfahren zu schätzen: MEMs werden an die eindimensionalen Prozesse kalibriert um die Residuen zu erhalten, deren Abhängigkeiten durch eine HAC geschätzt werden. Die empirische Analyse unterstützt die Hypothese von positiven und fast stabilen Abhängigkeiten über die Zeit.ger
dc.description.abstractEconometrics of high-frequency data aims often to model processes, which are defined on the positive support and exhibit strong persistence, e.g. conditional durations of intraday transactions. The dynamics of these positive valued processes are mostly described with (univariate) multiplicative error models (MEM), even though market microstructure theory suggests contemporaneous relations between several variables, e.g. trading volume and volatility. To get a better understanding of stock market's mechanisms, this master's thesis aims to develop a multivariate MEM based on hierarchical Archimedean copula (HAC), which is estimated by a two-step procedure: MEMs are calibrated to the univariate processes to obtain the residuals, whose dependencies are assessed by a HAC. The empirical analysis supports the hypothesis of positive and nearly stable dependence over time.eng
dc.language.isoeng
dc.publisherHumboldt-Universität zu Berlin, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
dc.rightsNamensnennung - Keine Bearbeitung
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nd/3.0/de/
dc.subjectmultiplicative error modelger
dc.subjecthierarchisch Archimedische Copulager
dc.subjectadaptive Schätzverfahrenger
dc.subjectlokale Wechselpunkteger
dc.subjectadaptive estimationeng
dc.subjectmultiplicative error modeleng
dc.subjecthierarchical Archimedean copulaeng
dc.subjectlocal change pointseng
dc.subject.ddc310 Sammlungen allgemeiner Statistiken
dc.subject.ddc330 Wirtschaft
dc.titleModelling of vector MEM with hierarchical Archimedean copula
dc.typemasterThesis
dc.identifier.urnurn:nbn:de:kobv:11-100199957
dc.identifier.doihttp://dx.doi.org/10.18452/14161
dc.identifier.alephidBV039945314
dc.contributor.refereeOkhrin, Ostap
dc.contributor.refereeHautsch, Nikolaus
local.edoc.pages85
local.edoc.type-nameMasterarbeit
bua.departmentWirtschaftswissenschaftliche Fakultät

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