Towards Cryptocurrency Index

Abstract

In dieser Thesis wird ein Marktindex konstruiert, wobei neu entwickelte Methoden für solch eine Aufgabe verwendet werden. Die Entscheidung über die Anzahl der Indexteilnehmer wird mithilfe des AIC und BIC Kriteriums getroffen und die Liquiditätsregel wird auf Grundlage der BIS Umfrage ermittelt. Dieser neu entwickelte Index, CRIX, wird dann benutzt, um den Kryptowährungsmarkt gegen Bitcoins und andere Märkte zu vergleichen. Es wurde herausgefunden, dass dieser Markt wesentlich risikoreicher ist als andere Märkte. Es wird außerdem ein Minimum Varianz CRIX und ein optimales Vorhersagemodel für den Index entwickelt, wobei Daten aus sozialen Netzwerken verwendet werden.

A market index is constructed for the crypto currency market by using newly developed methods for such a task. The choice of the number of index constituents is performed with the AIC and BIC criterion and the liquidity rule is set by taking into account the BIS survey. This newly created index, CRIX, is then used to compare the market against Bitcoin and other markets. It is found that the crypto market is much riskier than other known markets. It is also created a minimum variance CRIX and an optimal forecasting model is found by taking into account social media data.