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2015-09-09Masterarbeit DOI: 10.18452/14256
Comparing covariance measures: a systemic risk perspective
dc.contributor.authorHoffmann, Christoph
dc.date.accessioned2017-06-18T02:51:52Z
dc.date.available2017-06-18T02:51:52Z
dc.date.created2016-01-25
dc.date.issued2015-09-09none
dc.identifier.urihttp://edoc.hu-berlin.de/18452/14908
dc.description.abstractIn dieser Arbeit wird der bedingte Value at Risk (CoVaR) mittels eines multivariaten HEAVY- und GARCH- Modells auf Basis von verschiedenen realisieten Kovarianzmaßen geschätzt. Die systemischen Risikoschätzer werden mithilfe der gefilterten historischen Simulation und für bedingt normalverteilte Renditen gebildet. Die Modellvarianten bilden das systemische Risiko während der Finanzkrise nur unzureichend ab.ger
dc.description.abstractIn this paper I address the issue of predicting Conditional Value at Risk (CoVaR) by using a multivariate HEAVY and GARCH model and different realized covariance measures. Systemic risk forecasts are produced by Filtered Historical Simulation and conditional normality in the return distribution. The performance of the CoVaR is evaluated for all models, indicating the failure to describe systemic risk adequately during the financial crisis.eng
dc.language.isoeng
dc.publisherHumboldt-Universität zu Berlin, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
dc.rightsNamensnennung - Keine kommerzielle Nutzung
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc/3.0/de/
dc.subjectCoVaRger
dc.subjectMultivariates HEAVYger
dc.subjectSystemisches Risikoger
dc.subjectRealized Covarianceger
dc.subjectCoVaReng
dc.subjectSystemic Riskeng
dc.subjectMultivariate HEAVYeng
dc.subjectRealized Covarianceeng
dc.subject.ddc310 Statistik
dc.titleComparing covariance measures: a systemic risk perspective
dc.typemasterThesis
dc.identifier.urnurn:nbn:de:kobv:11-100235885
dc.identifier.doihttp://dx.doi.org/10.18452/14256
dc.identifier.alephidBV043312033
dc.contributor.refereeOkhrin, Ostap
dc.contributor.refereeHärdle, Wolfgang K.
local.edoc.pages46
local.edoc.type-nameMasterarbeit
local.edoc.institutionWirtschaftswissenschaftliche Fakultät

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