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2010-08-30Dissertation DOI: 10.18452/16181
Weather risk management
dc.contributor.authorCabrera, Brenda López
dc.date.accessioned2017-06-18T10:14:17Z
dc.date.available2017-06-18T10:14:17Z
dc.date.created2010-10-27
dc.date.issued2010-08-30
dc.identifier.urihttp://edoc.hu-berlin.de/18452/16833
dc.description.abstractCAT-Bonds und Wetterderivate sind die Endprodukte eines Verbriefungprozesses, der nicht handelbare Risikofaktoren (Wetterschäden oder Naturkatastrophenschäden) in handelbare Finanzanlagen verwandelt. Als Ergebnis sind die Märkte für diese Produkte in der Regel unvollständig. Da geeignete Risikomaße in Bezug auf einen bestimmten Preis Voraussetzung sind zur Preisbestimmung, ist es notwendig den Marktpreis des Risikos (MPR), welcher ein wichtiger Parameter des zugehörigen äquivalenten Martingalmaß ist, zu berücksichtigen. Die Mehrheit der bisherigen Veröffentlichungen haben die Preise der nicht handelbaren Vermögenswerte mittels der Annahme geschätzt, dass der MPR gleich null ist. Diese Annahme verzerrt allerdings die Preise und wurde bisher noch nicht quantifiziert. Diese Doktorarbeit beschäftigt sich mit den Unterschieden zwischen dem historischen und dem risikoneutralen Verhalten der nicht handelbaren Basiswerte und gibt Einblicke in den Marktpreis für Wetterrisiko und die Wetterrisikoprämie. Diese Arbeit beginnt mit einer Darstellung der Instrumente zur Übertragung der Risiken, gefolgt von den finanziellen - statistischen Verfahren und endet mit einer Untersuchung reeller Daten, wobei der Schwerpunkt auf die implizierten Trigger-Intensitätsraten eines parametrischen CAT-Bond für Erdbeben und auf den MPR der Temperatur Derivate gelegt wird.ger
dc.description.abstractCAT bonds and weather derivatives are end-products of a process known as securitization that transform non-tradable (natural catastrophes or weather related) risk factors into tradable financial assets. As a result the markets for such products are typically incomplete. Since appropiate measures of the risk associated to a particular price become necessary for pricing, one essentially needs to incorporate the market price of risk (MPR), which is an important parameter of the associated equivalent martingale measure. The majority of papers so far has priced non-tradable assets assuming zero MPR, but this assumption yields biased prices and has never been quantified earlier. This thesis deals with the differences between historical and risk neutral behaviors of the non-tradable underlyings and gives insights into the behaviour of the market price of weather risk and weather risk premium. The thesis starts by introducing the risk transfering instruments, the financial - statistical techniques and ends up by examining the real data applications with particular focus on the implied trigger intensity rates of a parametric CAT bond for earthquakes and the MPR of temperature derivatives.eng
dc.language.isoeng
dc.publisherHumboldt-Universität zu Berlin, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät
dc.rightsNamensnennung - Keine kommerzielle Nutzung - Keine Bearbeitung
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/de/
dc.subjectWetter Derivateger
dc.subjectCAT bondsger
dc.subjectTemperaturger
dc.subjectMarktpreis des risikosger
dc.subjectCDDger
dc.subjectRisikopraemieger
dc.subjectVolatilitaetger
dc.subjectSaisonbewegungenger
dc.subjectSeasonalityeng
dc.subjectWeather Derivativeseng
dc.subjectCAT bondseng
dc.subjectTemperatureeng
dc.subjectMarket price of riskeng
dc.subjectRisk premiaeng
dc.subjectVolatilityeng
dc.subject.ddc330 Wirtschaft
dc.titleWeather risk management
dc.typedoctoralThesis
dc.subtitleCAT bonds and weather derivatives
dc.identifier.urnurn:nbn:de:kobv:11-100176427
dc.identifier.doihttp://dx.doi.org/10.18452/16181
dc.identifier.alephidBV036742904
dc.date.accepted2010-04-27
dc.contributor.refereeHaerdle, Wolfgang
dc.contributor.refereeSpokoiny, Vladimir
dc.subject.dnb17 Wirtschaft
dc.subject.rvkQK 660
local.edoc.pages118
local.edoc.type-nameDissertation
local.edoc.institutionWirtschaftswissenschaftliche Fakultät

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