Show simple item record

2018-10-10Masterarbeit DOI: 10.18452/19464
Portfolio Optimization with Cryptocurrencies
dc.contributor.authorSivagourou, Dinesh
dc.date.accessioned2018-10-10T08:39:18Z
dc.date.available2018-10-10T08:39:18Z
dc.date.issued2018-10-10
dc.identifier.urihttp://edoc.hu-berlin.de/18452/20234
dc.description.abstractInvestoren und Vermögensverwalter suchen nach Finanzinstrumenten, die die erwartete Rendite ihrer Investition bei gleichzeitiger Minimierung des potenziellen Risikos erhöhen. In der Praxis diversifizieren Vermögensverwalter ihre Vermögensallokation auf verschiedene Anlageklassen allen voran Aktien, Anleihen und Rohstoffe. In den letzten Jahren gewinnt die neue Anlageklasse der Kryptowährungen immer mehr an Einfluss - Anlagekapital. Die erste unter ihnen, Bitcoin, wurde wegen ihrer Technologie sehr berühmt: dezentrale Datenhaltung, sicheres und schnelles elektronisches Tausch- und Zahlungsmittel. Diese Arbeit konzentriert sich auf die Leistung der Core-Satellite Strategie mit diesen neuen digitalen Währungen als Satellit. Die Herausforderung besteht darin, die Kryptowährungen zu finden, die Abwärtstrends kompensieren kann und dem Anleger bessere Renditen erwirtschaftet. Die Korrelationsstruktur der Kryptowährungen muss untersucht werden, sodass gegenläufige Kryptowährungen ausgewählt werden können. Dazu verwenden wir TEDAS – Tail Event Driven Asset allocation, eine aktive Investitionsstrategie zur Auswahl der Kryptowährungen. Diese Methode untersucht die Abhängigkeit von Kryptowährungen in verschiedenen Quantilen am linken Rand der Verteilung. Die Arbeit vergleicht verschiedene auf TEDAS basierenden Investitionsstrategie.ger
dc.description.abstractInvestors and asset managers are constantly looking for financial instruments that could increase the expected return on their investment while minimizing the potential risk. In practice asset managers will diversify their asset allocation by choosing among different asset classes: stocks, bonds, commodities, etc. Since the last few years a new category of assets has emerged: Cryptocurrencies. The first and most significant to date is called Bitcoin and became famous for its technological features: decentralized, secure and fast electronic currency. This paper focuses on the performance of core-satellite management with those new digital currencies as satellites. The challenge is finding those crypto-currencies that could compensate downward trends, yield better returns to the investor while limiting the risk. To select those crypto-currencies we need to study the correlation structure and find crypto-currencies that are moving adversely. To do so we will use TEDAS - Tail Event Driven ASset allocation - an active investment strategy to select cryptocurrencies. This method studies the dependence of cryptocurrencies at different quantiles in the left tail of the distribution. We will compare different strategies based on TEDAS to select those cryptos.eng
dc.language.isoeng
dc.publisherHumboldt-Universität zu Berlin
dc.rights(CC BY-NC-SA 3.0 DE) Namensnennung - Nicht-kommerziell - Weitergabe unter gleichen Bedingungen 3.0 Deutschlandger
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/3.0/de/
dc.subjectPortfoliotheorieger
dc.subjectKryptowährungger
dc.subjectRisikodiversifizierungger
dc.subjectVermögensallokationger
dc.subjectPortfolioeng
dc.subjectOptimizationeng
dc.subjectCryptocurrencieseng
dc.subjectTEDASeng
dc.subjectDiversificationeng
dc.subject.ddc332 Finanzwirtschaft
dc.titlePortfolio Optimization with Cryptocurrencies
dc.typemasterThesis
dc.identifier.urnurn:nbn:de:kobv:11-110-18452/20234-2
dc.identifier.doihttp://dx.doi.org/10.18452/19464
dc.date.accepted2018-08-28
dc.contributor.refereeHärdle, Wolfgang Karl
dc.contributor.refereePetukhina, Alla
local.edoc.pages40
local.edoc.type-nameMasterarbeit
local.edoc.institutionWirtschaftswissenschaftliche Fakultät

Show simple item record