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2019-10-10Kumulative Dissertation DOI: 10.18452/20389
The Real Effects of Banking Crises
dc.contributor.authorSchaz, Philipp
dc.date.accessioned2019-10-10T11:25:53Z
dc.date.available2019-10-10T11:25:53Z
dc.date.issued2019-10-10none
dc.identifier.urihttp://edoc.hu-berlin.de/18452/21326
dc.description.abstractDiese Dissertation untersucht die Auswirkungen von Bankenkrisen auf die Realwirtschaft in drei unabhängigen Kapiteln. Kapitel 1 klassifiziert die geografische Diversifikation einer Großzahl von Banken, anhand deren international syndizierten Kreditportfolios. Ergebnisse zeigen ein höheres Kreditangebot durch diversifizierte Banken während Bankenkrisen die sich in Kreditnehmerländern ereignen. Dieses relativ stabilere Kreditangebot führt zu höherem Investitions- und Beschäftigungswachstum von Unternehmen. Eine weiterführende Unterteilung von Banken anhand derer Nationalität zeigt eine Rangfolge auf: diversifizierte inländische Banken erweisen sich als die stabilste und ausländische Banken mit geringer Diversifikation als die instabilste Finanzierungsquelle. In Kapitel 2 analysiere ich die Rolle der industriellen Spezialisierung von Banken in der Transmission von Finanzierungsshocks. Anhand der Ergebnisse schützen Banken Unternehmen die Teil ihrer spezialisierten Industrien sind vor der Bankenkrise und reduzieren ihre Kreditvergabe hingegen am stärksten an Industrien, in welchen sie weniger spezialisiert sind. Darüber hinaus finde ich Evidenz für Übertragungseffekte durch reduzierte Kreditvergabe auch in Nicht-Krisenländern. Dieser Übertragungseffekt ist jedoch gedämpft für Unternehmen aus spezialisierten Industrien. Kapitel 3 untersucht die Effekte von Bankenrettungen in Europa auf die globalen Kreditströme. Gerettete Banken weisen einen höheren Anstieg des Anteils an inländischen Unternehmen in der Kreditvergabe auf als nicht-gerettete Banken. Das negative Kreditangebot für ausländische Unternehmen führt zu einer Verringerung des Absatz- und Beschäftigungswachstums. Im inländischen Markt hingegen führt die Bankenrettung zu einer Verzerrung der Kreditallokation, hin zu größeren und weniger innovativen Unternehmen. Darüber hinaus dokumentiere ich eine stärkere politische Einflussnahme, da Kontrollrechte im Zuge der Bankenrettung an die Regierung übertragen werden.ger
dc.description.abstractThis thesis investigates the effect of banking crises on real economic outcomes in three independent chapters. In chapter one, I classify a large sample of banks according to the geographic diversification of their international syndicated loan portfolio. Results show that diversified banks maintain higher loan supply during banking crises in borrower countries. The positive loan supply effects lead to higher investment and employment growth for firms. Further distinguishing banks by nationality reveals a pecking order: diversified domestic banks are the most stable source of funding, while foreign banks with little diversification are the most fickle. In chapter two, I show that banks' industry specialization determines how banks transmit funding shocks during banking crises to borrowers and how they spill over to non-crisis countries. Results show that banks insulate their main industries from the banking crisis while they reduce lending most to their non-main industries. Moreover, I provide evidence on spillover effects, as banks hit by a banking crisis in one borrower country reduce lending to firms in non-crisis countries. However, this contagion effect is significantly weaker for firms in banks' main industries. In chapter three, I examine the effect of government support for European banks, such as recapitalizations on financial integration and firm outcomes. Results show that bailout banks increase their home bias in lending by a quarter more than non-bailout banks. In turn, the negative loan supply effect on discriminated foreign firms translates into lower sales and employment growth. In the home market, government support distorts credit allocation by shifting lending to larger, safer and less innovative firms. Moreover, I document that politicians gain influence over banks by transferring control rights to the government as part of the support scheme.eng
dc.language.isoengnone
dc.publisherHumboldt-Universität zu Berlin
dc.rights.urihttp://rightsstatements.org/vocab/InC/1.0/
dc.subjectBankenkriseger
dc.subjectFinanzstabilitätger
dc.subjectEuropäische Bankenunionger
dc.subjectGlobale Bankenger
dc.subjectSyndizierte Krediteger
dc.subjectDiversifikationger
dc.subjectBankenrettungger
dc.subjectInternationale Kreditströmeger
dc.subjectFinanzprotektionismusger
dc.subjectRealwirtschaftliche Effekteger
dc.subjectbanking crisiseng
dc.subjectfinancial stabilityeng
dc.subjectEuropean Banking Unioneng
dc.subjectglobal bankingeng
dc.subjectSyndicated Loan Marketeng
dc.subjectdiversificationeng
dc.subjectbank bailouteng
dc.subjectcross-border credit flowseng
dc.subjectfinancial protectionismeng
dc.subjectreal effectseng
dc.subject.ddc330 Wirtschaftnone
dc.titleThe Real Effects of Banking Crisesnone
dc.typedoctoralThesis
dc.identifier.urnurn:nbn:de:kobv:11-110-18452/21326-9
dc.identifier.doihttp://dx.doi.org/10.18452/20389
dc.date.accepted2019-07-04
dc.contributor.refereeFratzscher, Marcel
dc.contributor.refereeGassen, Joachim
dc.subject.rvkQK 380
dc.subject.rvkQK 400
dc.subject.rvkQK 350
dc.subject.rvkQN 200
local.edoc.pages143none
local.edoc.type-nameKumulative Dissertation
local.edoc.institutionWirtschaftswissenschaftliche Fakultätnone

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