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2008-07-16Buch DOI: 10.18452/4142
A semiparametric factor model for electricity forward curve dynamics
Borak, Szymon
Weron, Rafał
In this paper we introduce the dynamic semiparametric factor model (DSFM) for electricity forward curves. The biggest advantage of our approach is that it not only leads to smooth, seasonal forward curves extracted from exchange traded futures and forward electricity contracts, but also to a parsimonious factor representation of the curve. Using closing prices from the Nordic power market Nord Pool we provide empirical evidence that the DSFM is an efficient tool for approximating forward curve dynamics.
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50.pdf — PDF — 1.406 Mb
MD5: 50d5c82c0d149b2a3889c6a898e29b79
Referenzen
Is Part Of Series: Sonderforschungsbereich 649: Ökonomisches Risiko - 50, SFB 649 Papers, ISSN:1860-5664
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10.18452/4142
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